Nous parlons ici d'un panthéon associé, dont tous les membres sont apparentés par alliance si ce n'est par le sang. Nombre partagent un plan d'origine (l'Olympe) et sont unis sous la bannière de Zeus, leur roi.
Les divinités actuelles du panthéon constituent les troisième et quatrième générations de dieux. Gaïa (la terre) et Ouranos (le ciel) furent les premiers dieux, mais aussi les parents des Titans et d'autres monstres, parmi lesquels les Cyclopes et les Hécatonchires (des géants dotés de cent bras). Les Titans s'élevèrent contre leur père jaloux et tyrannique, et Cronos vainquit Ouranos avant de s'emparer de son trône. Cronos épousa sa sœur Rhéa, qui lui offrit six enfants Hadès, Poséidon, Héra, Déméter, Hestia et Zeus. Il dévora ses cinq premiers enfants, mais Rhéa lui cacha le sixième, Zeus, qui revint par la suite tuer son père et libérer ses frères et sœurs en ouvrant le ventre de Cronos. Répétant le cycle de l'histoire divine, Zeus prit la place de Cronos à la tête d'un nouveau panthéon de divinités.
Zeus et Héra se marièrent et eurent deux enfants, Arès et Héphaïstos. Zeus est connu pour ses nombreux badinages, en compagnie de Titanides, de déesses et de mortelles, et il a eu beaucoup d'autres enfants : Apollon et Artémis, les jumeaux de la Titanide Léto; Dionysos, fils d'une mortelle du nom de Sémélé; Hermès, fils de la déesse mineure Maïa; Héraclès, fils de la mortelle Alcmène; et Athéna, qui jaillit du crâne de son père sans qu'on connaisse sa mère. Aphrodite, créée à partir d'écume marine et du sang d'Ouranos, est la dernière déesse de marque de la famille olympienne.
Quatre divinités mineures achèvent le panthéon : Hécate, Tyché, Pan et Nika - Hécate de Perse et d'Astérie, Nika du Styx et de Pallas, et Tyché d'Océan et de Téthys. Ces trois déesses furent du côté de Zeus et de ses frères et sœurs lors du combat mené contre les Titans, et elles occupent une place honorifique dans l'Olympe. Pan est le fils d'Hermès et d'une dryade, et il détient un grand pouvoir sur les forces de la nature.

Au centre du monde se dresse une immense montagne connue sous le nom d'Olympe. Ce formidable sommet s'élève si haut que ses hauteurs constituent un plan d'existence à part entière : l'Olympe, la demeure des dieux du panthéon olympien. A l'exception dé l'une d'entre elles, toutes les divinités olympiennes sont originaires du plan de l'Olympe et chacune y possède un domaine personnel. Après leur mort, de rares âmes de mortels se fraient un chemin jusqu'en Olympe, le plus souvent parce qu'elles étaient étroitement liées à un dieu précis ou tout simplement parce qu'elles appartenaient à un Mystère (voir les pages de Déméter et de Dionysos). Aucun alignement ne prédomine en Olympe, principalement parce que nombre de divinités aux alignements divers y ont élu domicile. Cependant, le plan est minoritairement dominé par l'énergie positive.
Sous le monde des mortels (le plan Matériel) de là cosmologie olympienne se trouve le royaume d'Hadès, qui tire son nom de son souverain. L'Hadès est le pays des morts, où la plupart des âmes de mortels finissent en ombres intangibles avant de disparaître dans le néant. L'Hadès affiche la caractéristique de Mal modéré et est minoritairement dominé par l'énergie négative.
Sous l'Hadès figure le Tartare, l'immense royaume constitué d'une nébuleuse pénombre, où les dieux olympiens enfermèrent leurs aïeux, les Titans, après les avoir condamnés à un emprisonnement pour l'éternité. Le Tartare présente la caractéristique de Mal intense.
Dans l'ouest lointain, bien au-delà de la contrée mythique d'Hespéride, apparaît un quatrième plan extérieur : l'Élysée, ou les Champs-Élysées. Les âmes de certains grands héros parviennent parfois à s'y rendre. L'Élysée est un plan qui présente la caractéristique de Bien modéré.
Au sein de la cosmologie olympienne, les plans transitoires ont subi de légères modifications. Comme d'accoutumée, le plan Éthéré coexiste avec le plan Matériel. Le plan Astral est simplement relié à l'Olympe et à l'Élysée. Le plan de l'Ombre est uniquement relié à l'Hadès. Enfin, le seul moyen de se rendre en Tartare consiste à passer par l'Hadès.

Comme les divinités olympiennes constituent un panthéon associé, les prêtres ont le droit de choisir celui-ci dans sa globalité plutôt de se décider pour un dieu tutélaire. Du reste, tous les mortels doivent vénérer les douze divinités de l'Olympe (Zeus, Aphrodite, Apollon, Arès, Artémis, Athéna, Déméter, Héphaïstos, Héra, Hermès, Hestia et Poséidon) en guise de panthéon.
Les prêtres qui se vouent au culte du panthéon olympien dans son ensemble peuvent faire leur choix parmi les domaines suivants : Air, Bien, Chance, Chaos, Charme, Climat, Communauté, Connaissance, Création, Destruction, Duperie, Eau, Faune, Feu, Flore, Folie, Force, Guérison, Guerre, Habileté, Loi, Magie, Mal, Mort, Noblesse, Protection, Soleil, Terre et Voyage.
Les prêtres du panthéon choisissent librement leur alignement. Ils doivent faire leur choix parmi la liste qui suit en ce qui concerne l'arme qui apparaît quand ils lancent le sort arme spirituelle : bâton, combat à mains nues, dague, épée courte, épée longue, épieu, lance, marteau de guerre, masse d'armes légère, massue, pique ou trident.

Les monstres décrits dans la partie qui suit conviennent à merveille à toute campagne exploitant le panthéon olympien. Bien entendu, nombre des créatures que renferme les autres livres sont issues de la mythologie olympienne, parmi lesquelles le centaure, la chimère, la dryade, la gorgone, le griffon, la harpie, l'hippogriffe, l'hydre, la lamie, la manticore, la méduse, le minotaure, la nymphe, le pégase, le satyre, le sphinx, le titan et le triton.

Animaux : aigle (FP 1/2), âne (FP 1/6), chat (FP 1/4), cheval (FP 1 ou 2), chien (FP 1/3), chien de selle (FP 1), chouette (FP 1/4), faucon (FP 1/3), lion (FP 3), mulet (FP 1), poney (FP 1/4), rat (FP 1/8), sanglier (FP 2), serpent (FP 1/3 à 5).